午评：三大股指强势反弹，沪指涨1.9%收复3300点，推升全球的滞胀预期

日前，三大股指全线高开，早盘维持强势震荡上扬态势，沪指涨约2%重返3300点上方，深成指一度大涨超3%，创业板指盘中涨近4%，两市半日成交超7000亿元，北向资金小幅净流入。

截至午间收盘，沪指涨1.91%报3318.55点，深成指涨2.85%，创业板指涨3.34%，两市合计成交7162亿元，北向资金净买入9.65亿元。

盘面上看，化纤，航空，酿酒，电力，医药等板块大幅拉升，化工，地产，建筑，汽车，钢铁，金融等板块均走强，氟概念，锂矿，光伏，储能，新冠药概念表现活跃。寺库昨晚发布了截至2021年6月30日的2021年前6个月未经审计财报，总营收为1256亿元，比上年同期的2115亿元减少约34%；净亏损为3980万元，比上年同期的3660万元扩大8.7%。

国海证券指出，今年以来市场调整的核心因素依次有三方面，一是对美联储紧缩的担忧，二是俄乌突发战争带来的风险偏好扰动，三是俄乌冲突长期化带来的衍生风险，主要体现为制裁措施带来的油价飙升，推升全球的滞胀预期从后续的演绎来看，3月中旬美联储加息25bp几成定局，加息落地之后美联储将采取边走边看的货币政策思路，紧缩预期最紧张的时候已经过去俄乌冲突烈度最大的时候大概率也已过去，各方表态有缓和的迹象，对于俄罗斯能源的制裁是形式大于实质反映到各类资产价格上，外围股市在A股收盘后出现明显反弹，欧洲主要股指的涨幅在3%以上，油价，金价以及美元指数出现明显回落，市场避险情绪有所缓和，但持续性的反弹需要上游大宗商品价格出现明显回落，滞胀担忧缓解超跌反弹的过程稳增长和景气成长并非对立面，成长和价值均有机会成长板块中重点关注强产业周期催化的高景气细分领域，如光伏，芯片，绿电等板块价值板块中重点关注头部公司业绩较好的白酒，政策边际放松预期较强的地产

兴业证券表示，今年股市多数的机会可能是跌出来的，要矛盾结合，立足基本面做好波段每次短期市场恐慌时，都应该立足中长期怀着怜悯的心逢低配置中国的优质资产，而当前就处于市场恐慌的阶段

• 首先，立足价值重估，做好防御，做好避险，特别是聚焦国企央企相关的重估行情，波段操作俄乌战争相关的避险资产——能源，黄金，农业等，中期，聚焦新能源运营商，金融，央企国企地产，海外定价的资源等债券低估值价值股。截至2021年6月30日，寺库持有的现金，现金等价物和受限现金价值074亿元。。

• 其次，立足跌深反弹，阶段性进攻是要精选绩优成长股，注重估值和业绩之间的性价比，预期差1)精选半导体，光伏，跟数字经济相关计算机等，仍具有高景气度的成长股2)社会服务业(快递物流，餐饮旅游等)，农业养殖，物业等景气度相比2021年改善的行业3)关注新能源车，军工，医药行情以及互联网行情将呈现显著分化，立足于中期价值和业绩高性价比可逢低布局，做波段，但是，基于短期情绪的波动引发的跌深反弹，不建议追涨

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