稳增长预期和宽松政策基建龙头公司直接受益

2022年开年以来，A股市场波动加大，风格陡变，在稳增长经济主线叠加俄乌冲突影响下，基建投资却实现了逆势上涨，受到广泛关注。

Wind数据显示，截至2022年2月28日，近一年中证基建工程指数 上涨22.23%，而同期沪深300指数累计下跌—14.15%。胡宇认为，接下来金融，地产有望继续带领大盘上涨。从周期看，以7年为一个周期来计算，沪指两个高点之间的时间距离一般在7年:比如2001年6月的2245点到2007年10月的6124点，相距7年左右，2007年10月至2015年6月的5178点，也在7年左右。2015年6月至2022年大约也是7年，预计2022年出现沪指高点的概率大。。

稳增长预期和宽松政策，基建龙头公司直接受益

它所跟踪的中证基建工程指数，在建筑与工程行业中选取50家具有代表性的上市公司作为样本股，涵盖了基础建设，房屋建设，专业工程，装修装饰，园林工程等多个基建相关领域，精确反映基建工程领域相关上市公司整体表现从标的指数最近的前十大成分股来看，以基建领域的龙头公司为主，而在稳增长预期和宽松政策环境下，基建龙头公司是最为直接受益的

基建板块未来前景如何基金经理黄稚表示，今年资金和项目需求有望形成合力，促进基建投资的温和回升从结构上，新老基建有望共同发力，从体量上老基建仍然占据重要地位，新基建体量相对较小但动能较为强劲从基建板块股票来看，行情目前主要出现在预期改善和开始验证的过程，值得关注

两会临近，稳增长升温，或对基建板块有所催化

谈及当前情况，黄稚认为，在地产政策持续调控，地方隐性债务严控的背景下，近期房地产，基建投资两大传统经济动能均有所放缓，加上去年下半年国内局部地区疫情反复，国内经济面临较大下行压力日前，国家发改委强调一季度把政策发力点适度前移，力争在一季度完成更多工作量，同时央行也在下调MLF利率后在金融统计数据发布会上直观表示继续放水的可能性和宽松稳健的货币政策

为应对今年上半年经济下行压力，市场对于年初财政，货币政策发力的预期有所强化2022年首批专项债额度高达1.46万亿，明显高于前两年首批额度，预计一季度将会发行提前批额度的90%，年内至今累计发行专项债7800亿，3月发行规模将达到4000亿以上，相对去年同期大幅提升，伴随着地产从增量时代转为存量时代，基建有望成为拉动GDP的重要抓手，PPI和Reits也有望成为中长期重要的基建补充资金

当前基建龙头央企盈利增长较为稳定，整体估值处于历史低位，值得关注伴随着两会临近，稳增长升温的背景下，需密切关注两会给出的稳增长目标，或对基建板块有所催化

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