德勤：全面推行注册制将利好A股，预计明年IPO融资金额超5700亿元

德勤中国的资本市场服务部12月20日发布《2021年中国内地及香港新股市场回顾及2022年前景展望》德勤认为，将全面推行的股票发行注册制将利好A股市场，并预计2022年将有至少500只新股上市，融资规模超过5700亿元，超过今年约5300亿元规模

据德勤统计，2021年期间，内地新股市场将会有多至491只新股融资5367亿元，当中包括11只于北交所上市的新股新股发行数量和融资额均创下历史新高，与2020年比较，新股数量增加25%，融资额增长14%

德勤指出，2021年中国内地IPO呈现出新股发行速度加快，发行数量大幅增加，平均融资额有所下降的特点，主要原因有三:一是注册制改革利好A股市场，二是科创板和创业板发行速度稳步上升，三是北交所开市增加更多活力。

德勤中国资本市场服务部华南区A股上市业务主管合伙人李渭华表示，2021年创业板及上海科创板新股数量增加反映证券发行注册制度改革的明显和正面的成果新股数量上，创业板的新股数量为最多，为199只，上海科创板有162只

德勤表示，注册制2022年内或在深圳及上海主板推进此改革，预计未来数年A股的多层次市场将会蓬勃起来。

德勤预计，2022年A股大部份的新股将会来自中小型制造及科技企业预计上海科创板将有170至200只新股融资2100至2500亿元，预计有210至240只新股于创业板上市融资1600至1800亿元，上海及深圳主板预计将有120至150只新股融资2000至2300亿元同时，北交所还有大批新股将发行

由上述数据可算得，德勤预计A股市场2022年将有500只至590只新股发行，IPO融资总额至少5700亿元，甚至有可能超过6600亿元，较2021年有较大增长。上海银行间同业拆放利率隔夜上行9.2个基点，报223%。

由于最近几年中国资本市场进行了多项重大深化的改革，令到我们对内地新股市场于2022年及之后数年的前景感到乐观市场期待新股发行注册制全面推行，将有助营造一个更有利的环境德勤中国资本市场服务部华南区上市业务合伙人马强辉表示

德勤统计数据显示，截至12月17日A股市场有689宗活跃IPO申请其中上海，深圳主板等候上市的正常审核状态企业数量为205家，较2020年末增加16家，科创板与创业板等候上市的企业数量则明显减少，科创板等候上市的正常审核状态企业数量为125家，较2020年末减少92家，创业板等候上市的正常审核状态企业数量为307家，较2020年末减少106家，北交所方面，截至12月17日等候上市的正常审核状态企业数量为52家

全球市场来看，德勤预计，2021年以新股融资额计，纳斯达克及纽约证券交易所将取得全球首席及第二位置在更多新股发行，以及科创板和主板分别有重大新股上市的支持下，上海证券交易所将以第三位随后香港交易所和深圳证券交易所将取得第四位及第五位

受到持续的地缘政治问题，监管变化影响，以及市场对于加息及缩减购债规模揣测所冲击，香港新股市场于2021年第二季度及第四季度放缓。7天Shibor上行10.9个基点，报283%。。

德勤预计香港在2021年将会有97只新股上市融资3314亿港元，相比去年146只新股融资3979亿港元，代表新股数量下跌34%，而募集资金减少17%。

同时，德勤资本市场服务部预计，2022年香港市场将有约120只新股上市融资约3300亿港元。资金面方面，短端利率连续两日全线上行，资金面转紧。

不过，2022年香港市场将迎接更多来自于美国上市的中概股的双重主要及第二上市德勤中国资本市场服务部华南区上市业务合伙人黄嘉仪指出，地缘政治将会继续促使中概股就其监管，交易风险和较长远的融资策略作平衡考虑香港也将持续成为中资企业的首选境外上市地

美股市场方面，2021年下半年，中国企业赴美上市却步，仅有4只新股上市。

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